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10月18日,復(fù)星國際發(fā)布公告,宣布以7.25億美元從摩根大通手中買入美國紐約曼哈頓下城區(qū)地標(biāo)建筑物第一大通曼哈頓廣場。此次復(fù)星國際大手筆的海外樓市投資,可謂將國內(nèi)地產(chǎn)大佬的海外投資推向了新的高潮——據(jù)不完全統(tǒng)計,僅今年以來,國內(nèi)地產(chǎn)大佬的大手筆海外樓市投資就多達(dá)數(shù)起,除此次復(fù)星國際外,SOHO張欣以家族名義投資7億美元購入紐約通用汽車大廈40%股權(quán),萬達(dá)集團宣布投資近7億英鎊在倫敦建設(shè)超五星級酒店。
在國內(nèi)一、二線城市樓價反彈明顯、且各地地王仍然屢現(xiàn)的情況下,國內(nèi)地產(chǎn)大佬紛紛移師海外大手筆投資海外樓市的現(xiàn)象,顯然值得我們關(guān)注。任何投資必有利益驅(qū)動,以此次復(fù)星國際巨資買下的第一大通曼哈頓廣場為例,盡管交易金額高達(dá)7.25億美元,但其均價卻僅為2.17萬元(人民幣)/平方米,且地段堪稱絕佳,位于美聯(lián)儲的對門。
而當(dāng)下京滬深等好地段的寫字樓樓價卻動輒高達(dá)5萬元/平方米以上,兩相橫向?qū)Ρ?,無論從中美兩國的房價收入比、還是租售比等來看,復(fù)星國際的此次買賣顯然相當(dāng)劃算。當(dāng)然,若論一地樓市的可投資價值,單純以房價收入比、租售比等作為參照依據(jù),顯然并不全面。因為,除此之外,一地樓市是否具備可投資價值,還與具體的人口轉(zhuǎn)移、土地供給、信貸政策以及消費心理密切相關(guān)。國內(nèi)地產(chǎn)大佬海外樓市投資的潮涌現(xiàn)象,提醒我們,在國內(nèi)外樓市房價收入比以及租售比懸殊的情況下,樓市極可能行將進(jìn)入一個震蕩下行的拐點。相比于中小型地產(chǎn)商以及普通購房者,地產(chǎn)大佬對宏觀政策以及市場信息的收集分析,顯然更全面、且更具前瞻性。故而,今年以來地產(chǎn)大佬海外樓市投資的潮涌現(xiàn)象,某種程度上,可以視之為國內(nèi)樓市行將進(jìn)入震蕩下行拐點的信號。
而在這一信號已然明確發(fā)出之后,諸多群體均應(yīng)提高警惕,以防患于未然。以地方政府為例,在當(dāng)前地方債務(wù)仍然持續(xù)高企之下,假如樓市震蕩下行的拐點一經(jīng)明確,那就意味著地方政府一直以來過于依賴的土地財政收入,將大打折扣。故而,當(dāng)下地方政府有必要提前過“緊日子”,通過相對減少大規(guī)?;A(chǔ)設(shè)施投資以及相對約束行政性財政支出,從而有效預(yù)防未來地方財政收支的進(jìn)一步失衡。再以中小型房企為例,切不可以當(dāng)下樓市的短暫回暖作為依據(jù),認(rèn)為樓市的結(jié)構(gòu)性好轉(zhuǎn)已經(jīng)到來。這是因為,自去年以來,決策層雖未對樓市調(diào)控進(jìn)一步收緊,但實際亦未有任何事實性的政策松動。而假以時日,只要我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型稍有好轉(zhuǎn),再加保障性住房供給的大幅增加,我國樓市進(jìn)入震蕩下行的拐點,極可能是一個大概率。
另一方面,似乎什么都阻擋不住中國房價上漲的步伐。10月22日,國家統(tǒng)計局發(fā)布全國70家大中城市9月份住宅銷售價格統(tǒng)計數(shù)據(jù),同比價格下降的城市只有1個,悲催的溫州下降了1.8%,而上漲城市有69個,北京同比漲幅20.6%,位列第一。房價還會漲嗎?大城市概率很高。居民購買力支持房價上升,根據(jù)央行統(tǒng)計數(shù)據(jù),截止今年8月,個人存款數(shù)量高達(dá)45.02萬億,年初為41.91萬億,去年年初這37.06萬億,個人存款數(shù)量瘋狂上升,說明有很大一部分財富進(jìn)入了富裕階層手中。這還不包括流向境外的,主要用于教育與房產(chǎn)投資的財富。房地產(chǎn)不是資金沉淀池,相反,在房地產(chǎn)熱潮期,房地產(chǎn)是資金泡沫的攪拌器,從房地產(chǎn)中生成源源不斷的新貨幣,回流到套現(xiàn)者手中。房價上漲明顯的大城市生活成本大幅竄升。即使不買房,房租也是不小的成本,住房租金北京連續(xù)上漲52個月,廣州連漲48個月,深圳連漲51個月,幸虧上年度為基數(shù),如果以10年前租金為基數(shù),5倍以上的租金讓人情何以堪。聚集財富與人口的大城市房價瘋漲,中小城市房價上漲受到一定程度的抑制,尤其是缺乏人才、資金吸引力的城市。
原因同樣來自于信貸,今年1到9月份,全國商品房銷售金額5.4萬億元,同比增長33.9%。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金8.78萬億元,同比增長28.7%。其中,國內(nèi)貸款同比增長32.3%,個人按揭貸款增長45.8%,增速繼續(xù)回落4.5個百分點。今年前三季度主要金融機構(gòu)累計新增個人住房貸款累計12492億元,占累計新增人民幣貸款的17.2%,同比下降1.8%。今年1到9月,銷售金額增速下降幅度超過銷售面積增速,房價上漲的內(nèi)在動力在減緩。全國住宅待售面積在9月末繼續(xù)上升127萬平米,到2.93億平方米,北京、上海等地的庫存量處于歷史低位,那些無法出清的樓盤在什么地方,用腳趾頭都想得到。城鎮(zhèn)化建立基礎(chǔ)設(shè)施,需要土地變現(xiàn);農(nóng)民要進(jìn)城,需要土地變現(xiàn);拆遷救助城市貧民,同樣需要土地變現(xiàn);地方政府的債務(wù)負(fù)擔(dān)增加,可以償債的手段沒有任何變化,稅收不行只有土地政策彌補。有哪個地方政府真的愿意本地的房地產(chǎn)市場步溫州的后塵?面對危如累卵的局面,以靜制動是最好的辦法,不說話,不表態(tài),收緊房貸讓真金白銀的民間資金替銀行與地方政府解套,沒有比這個方法更美妙的了。
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